Инвестор покупает два опциона колл
Пример. Инвестор покупает два опциона колл и один пут с ценой
исполнения 50 долл. Существующий курс — 49 долл. Премия по
каждому опциону составляет 4 дол. Контракт истекает через три
месяца.
Покупатель получит прибыль, если Р< 38 долл. или Р> 56 долл.,
понесет потери при 38 долл. < Р< 56 долл., так как в этом случае
он не исполнит ни одного опциона. Соответственно продавец
стрэпа получит прибыль при 38 долл. < Р < 56 долл. При Р = 38
долл. и Р= 56 долл. обе стороны сделки получат нулевой результат.
Возможные выигрыши-потери покупателя стрэпа удобно рассмотреть, используя таблицу 12. Выигрыши-потери по стрэпу наглядно показаны на рис. 31 и 32.
Таблица 12
Прибыль покупателя по комбинации стрэп
Как видно из рисунков, стрэп похож на стеллаж, но только с
более крутой правой ветвью графика вследствие покупки двух
опционов колл. Стрэп покупателя именуют еще длинным стрэпом,
а продавца — коротким.
