в какой мере изменится цена
|
Дельта показывает, в какой мере изменится цена опциона при
изменении цены актива на один пункт. Например, дельта равна
0,4. Это означает, что при небольшом изменении цены актива цена
опциона меняется на 40% от этого изменения. Дельта может складываться и вычитаться. Так, если инвестор купил 5 опционов по
100 акций каждый, то для нашего примера дельта позиции инвестора равна:
500×0,4 = 200.
Теоретически цена опциона не может увеличиться или уменьшиться в большей степени, чем стоимость актива, лежащего в
основе контракта. Поэтому верхней границей дельты для опциона
колл является единица (случай, когда опцион с большим выигрышем). Нижней границей дельты выступает ноль (опцион с большим проигрышем) (см. рис. 75).
![]() =================================== |