КРАТКОСРОЧНЫЙ ПРОЦЕНТНЫЙ ФЬЮЧЕРС
Краткосрочные процентные контракты котируются на базе индексной цены. Она определяется как 100 - r
где r — доходность финансового инструмента, лежащего в основе контракта, записанная в процентах.
Пример. Доходность инструмента составляет 10%. Котировка
фьючерсной цены в этом случае равна:
100 – 10 = 90 %
И наоборот, если фьючерсная цена равна 90%, то доходность
финансового инструмента составляет 10%. Указанная система котировки сохраняет обратную зависимость между ценой инструмента и его доходностью, которая существует для первичных
процентных бумаг.
Биржа определяет для контрактов шаг цены, то есть минимальный размер ее изменения, например, один базисный пункт. Допустим, что в основе контракта лежит финансовый инструмент, выписанный на 91 день, номиналом 100000 ф.ст.
